Naast het weer is er bijna niets zo wispelturig als het economische klimaat. Maar het is volgens Steven Faber en Jean-Paul van Bavel van CapitalatWork de kunst om als aandeel- en/of obligatiehouder rustig te blijven en vast te houden aan de gekozen koers. ‘Je moet niet met iedere wind mee willen waaien. Het gaat uiteindelijk om het bereiken van jouw doelstellingen. En daar is een langetermijnvisie voor nodig.’

CapitalatWork vormt sinds 25 jaar een veilige beleggingshaven voor het kapitaal van particuliere en professionele relaties. In totaal heeft de vermogensbeheerder, onderdeel van de Luxemburgse verzekeraar Foyer, vijf kantoren verspreid over België, Nederland en Luxemburg. Steven, managing director van het kantoor in Breda, vertelt: ‘Als ambachtelijke beleggers helpen we onze cliënten met het behalen van hun doelstellingen. Of het nu gaat om het creëren van een oudedagvoorziening, het verwerven van inkomen of het stabiel houden van het kapitaal voor de volgende generatie.’ Jean-Paul, directeur Vermogensbeheer, vult aan: ‘Het is belangrijk dat vermogen aan het werk wordt gezet. In geval van een beursmalaise of crisis is het essentieel dat dit met grote omzichtigheid wordt beheerd. Maar ook in het geval van economische voorspoed is het belangrijk dat geld vruchtbaar wordt geïnvesteerd. Je loopt immers ook risico op waardevermindering als je vermogen enkel op een bankrekening laat staan.’

Eigen analyse
De vermogensspecialist richt zich op het behoud en de groei van het vermogen door middel van een onafhankelijke en doelgerichte wereldwijde zoektocht naar beleggingswaarde. Maar hoe komt deze waardecreatie tot stand? Steven antwoordt: ‘Voor onze cliënten stellen wij een op maat gesneden benadering voor om in de behoeften op middel- en/of langere termijn tegemoet te komen. Persoonlijke verwachtingen en doelstellingen combineren wij met onze kennis van de markten en een gediversifieerde portefeuille.’ Risicomanagement en kwaliteitscontrole zijn typerend voor de beleggingsmethode van CapitalatWork, die is gebaseerd op een intelligente activawaardering en een degelijke research. ‘De meeste vermogensbeheerders besteden de analyse uit. Dit doen wij liever zelf. Hierdoor weten we precies waarin wordt belegd; we kennen immers het bedrijf achter de onderneming’, legt Jean-Paul uit. Vijftien topanalisten werken vanuit Brussel om bedrijven intensief te screenen en analyseren. Op basis van cijfers, maar ook de waarde en groeipotentie. ‘Er wordt dan ook enkel geïnvesteerd in beursgenoteerde ondernemingen die op langere termijn een consistente groei(potentieel) laten zien in kasstromen.’

In bescherming nemen
CapitalatWork biedt uitsluitend discretionair beheer. Dat betekent dat cliënten de bevoegdheid over hun beleggingen overdragen aan de vermogensbeheerder. Jean- Paul stelt: ‘Het draait in ons vak dan ook om vertrouwen. Daarom bieden wij volledige transparantie in ons beleid en de kostenstructuur.’ Steven licht de aanpak verder toe: ‘Afhankelijk van de doelstellingen van de cliënten stellen wij een portefeuille samen. Wij dragen de beste opties aan, maar de cliënt kiest welk risico hij of zij wil lopen. Wanneer je afhankelijk bent van je vermogen voor je inkomen, kun je je nu eenmaal minder risico’s permitteren dan als je er niet van hoeft te leven. Dan richten we ons bijvoorbeeld meer op obligaties in plaats van aandelen.’ In het geven van een eerlijk advies wordt af en toe zo ver gegaan, dat er ook weleens nee wordt verkocht. ‘Soms moet je mensen tegen zichzelf in bescherming nemen. We willen enkel verantwoorde risico’s nemen. Ook wij moeten als organisatie op de lange termijn denken.’

Wakker liggen 
Het hebben van vermogen heeft volgens Jean-Paul niet altijd voordelen. ‘Sommige cliënten ervaren het als last. Dat is zonde, het behoort immers een lust zijn. Maar mensen liggen wakker van de sterk wisselende beurskoers en de constante berichtenstroom op RTLZ. Ze maken zich druk over het doen van de juiste investeringen en of er genoeg vermogen overblijft voor het nageslacht en een goede oude dag.’ Het creëren van rust ziet hij als de primaire taak van een vermogensbeheerder. ‘Zodra er bijvoorbeeld een koerswaarschuwing wordt gegeven, rinkelt hier de telefoon. We volgen het nieuws uiteraard op de voet. Maar dat wil niet zeggen dat je direct op alles moet ageren.’ Steven vult aan: ‘De emotie proberen wij uit het beleggen te halen. We gaan terug naar de basis. In onze visie neem je een aandeel en/of doe je een investering in een bedrijf. Daar herinneren we onze cliënten aan, die dikwijls ook zelf ondernemer zijn. Hun eigen onderneming verkopen ze ook niet bij de eerste de beste windstoot.’

Bestaande cliënten
Gemiddeld heeft CapitalatWork een aandeel vijf jaar in een portefeuille zitten. Dat deze lange termijn aanpak zijn vruchten afwerpt, blijkt uit de jaarlijkse groeicijfers: gemiddeld zo’n 25 tot 30 procent. Trots besluit Steven: ‘Momenteel beheren we 6 miljard euro aan vermogen. De helft van onze groei is afkomstig van bestaande cliënten. Het bijstorten van vermogen of het aandragen van nieuwe contacten door bestaande relaties ervaren wij als de ultieme graadmeter van ons succes.’

Tekst: Linda Groothuijse
Fotografie: Kees Bennema