De vraag ‘wat is risico?’ in een beleggingscontext lijkt niet zo moeilijk te beantwoorden. De meeste mensen hebben wel een gevoel bij beleggingsrisico: als je niet meer rustig kunt slapen omdat de beurskoersen dalen en als uit je portefeuilleoverzicht blijkt dat je vermogen is gezakt. Dát is risico. Ook in de wetenschappelijke wereld wordt risico meestal gedefinieerd als het grillig op en neer bewegen van de beurskoersen: het zogenaamde volatiliteitsrisico.