Column Klaas Staal: Magnificent Seven
U heeft ongetwijfeld wel eens gehoord van de Magnificent Seven, de zeven grote technologiebedrijven: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia, en Tesla. De beurswaarde van deze zeven bedrijven is in 2023 gemiddeld meer dan verdubbeld. Daarmee zijn zij de grote kartrekkers geweest achter de koersstijging van 24% van de Amerikaanse S&P 500-index in 2023.
Uitgave: Mrt-Apr 2024
Thema’s: Column Vermogensbeheer Beleggen Beleggingsadvies
Kartrekkers
Zoals de naam al aangeeft, bestaat de S&P 500-index uit de 500 grootste bedrijven van de Verenigde Staten. Zonder de Magnificent Seven kwam het gewogen gemiddelde van de performance van de overige 493 bedrijven in 2023 uit op ongeveer 10%, in lijn met de stijging van Europese aandelenindices. Maar liefst 72% van de bedrijven deed het slechter dan de S&P 500-index.
Dominantie
De totale marktwaarde van de Magnificent Seven maakt circa 30% deel uit van de S&P 500-index. Dat is twee keer zoveel als het gewicht van deze bedrijven in 2017. We zien dus een duidelijke concentratietendens en dominantie van deze zeven bedrijven. Het wel of niet beleggen in deze aandelen bepaalt in steeds belangrijkere mate of u als belegger het rendement van de index kunt volgen. Andersom zal een koerscorrectie van de Magnificent Seven ook zwaar op de index wegen.
Sterke stijging van cashflow en winst
In tegenstelling tot de internethype in het jaar 2000 zien we nu dat deze zeven techbedrijven over het algemeen zeer sterke fundamentals hebben: sterke balansen, een gemiddelde groei van de vrije kasstroom in 2023 van 20%, en een explosieve stijging van de winsten met gemiddeld 33%.
Wel of niet duur?
Aandelen van de big techbedrijven zijn in termen van koers/winstverhouding relatief duur in vergelijking met de brede aandelenmarkt. Na correctie voor hun hogere winstgroeiverwachtingen zijn deze aandelen echter niet zo duur als ze lijken.
Uitbesteden
Wij geven in deze column geen advies, verwachtingen of oordeel over deze bedrijven maar vermelden louter de feiten. Besteed het beheer van uw vermogen uit aan een deskundige vermogensbeheerder die de bedrijven waarin wordt belegd door en door kent. CapitalatWork helpt u daar graag bij.
