Heeft u wel eens van de term ‘free lunch’ gehoord? Met deze term wordt in de beleggingswereld een leuke winst zonder risico bedoeld. Aantrekkelijk zult u denken, maar bestaat dat dan echt? Helaas, ik zal u meteen uit de droom helpen, risico en rendement zijn onlosmakelijk met elkaar verbonden. Geen mooie winsten dus, zonder enig risico. There is no such thing as a free lunch.

Zo nu en dan komt er weer eens een zwarte zwaan voorbijzwemmen en kijken we met z’n allen verrast op. De ‘black swan’ staat in de beleggingswereld voor het onverwachte. Iets onaangenaams dat de markt niet heeft zien aankomen en de boel aardig kan verstoren. Die black swan hebben we dit jaar gezien in de gedaante van de Silicon Valley Bank.

Kijk niet naar de nabije toekomst, maar leg de focus op de lange termijn. Dat is een van de pijlers van de beleggingsfilosofie van CapitalatWork. Dat die staat als een huis blijkt wel uit het feit dat het beleggingsfonds van de vermogensbeheerder, Contrarian Equities at Work, in 25 jaar ruim acht keer zoveel waard werd.

Als u de financiële markten een beetje volgt, zal het u niet zijn ontgaan dat de rentes sinds begin 2022 wereldwijd flink zijn gestegen. Wat betekent dat voor beleggers, bedrijven en overheden?

U heeft ongetwijfeld wel eens gehoord van de Magnificent Seven, de zeven grote technologiebedrijven: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia, en Tesla. De beurswaarde van deze zeven bedrijven is in 2023 gemiddeld meer dan verdubbeld. Daarmee zijn zij de grote kartrekkers geweest achter de koersstijging van 24% van de Amerikaanse S&P 500-index in 2023.